チャーリー・マンガーの実践グレアム式バリュー投資

ウォーレン・バフェットの右腕とも言われる存在、チャーリー・マンガーが株主総会やインタビューで語った言葉をまとめた一冊と紹介されています。投資家の教養として、そして心の安定感を持った投資家になるために、何度も読み返したい一冊だと感じられたそうです。

特に強欲に支配されそうな時や、逆に不安に陥りそうな時に読み直すと、その時の自分にぴったりのフレーズに出会えるかもしれない「スルメ本」とのことです。

本書で語られている主なポイント

• コアコンピタンス領域を見極める

  • •自分が理解できること、明らかに優位に立てる分野に集中することが重要だそうです。
  • •バフェット氏とマンガー氏は、自分たちが不利な立場にあるハイテク分野などを避け、自分たちのコアコンピタンス領域にある業界や会社しか探さないとされています。

• 投資に必要不可欠な資質

  • •忍耐: 投資の世界では見逃し三振はないため、本当に自信がある「ど真ん中のいい球」が来るまでひたすら待つことが必要だとか。
  • •規律: ほとんどの会社は「判断が難しい」箱に入れ、本当に簡単な会社だけに目を向ける規律が大切とのことです。
  • •IQの高さよりも、こうした性格や資質の部分がはるかに重要だと紹介されています。

• 成功への道筋

  • •忍耐強く待ち、時が来たら積極的に行動することが成功につながるとされています。チャンスが訪れた際には大きくかけることが重要だそうです。
  • •そのため、100種類や400種類ではなく、10種類ほどの銘柄に集中投資するスタイルが紹介されています。

• 偉大な会社を適正価格で買う

  • •かつてのグレアム式のように割安な株を探すのではなく、「大きな競争力を持った会社を安く、それが無理なら適正価格で買う」という考え方が重要とのことです。
  • •この思想こそが、バフェット氏の考え方を変化させ、今日の成功に繋がったと説明されています。

• 最強の壁打ち相手の重要性

  • •バフェット氏にとってマンガー氏は、どんなアイデアにも「ノー」を突きつける「不愉快なノーマン」でありながら、何でも話し合える最強の相棒だったそうです。そうした存在を見つけることも成功の秘訣かもしれないと語られています。

【注意点】
この本は、以前発売された「完全なる投資家の頭の中 チャーリー・マンガー」の新装版であり、基本的に中身は同じだそうです。そのため、そちらを持っている方は注意が必要とのことです。